Marco Histórico (Raíz histórica y Origen del asentamiento humano) Con cerca de 1200 habitantes la parroquia Mercadillo se constituye en la población más antigua de Puyango, con 100 años de haber sido declarada parroquia. La parroquia fue creada en 1911. Las parroquias del cantón Puyango son Alamor, Ciano, Mercadillo, El Arenal, El
Limo y Vicentino. Mercadillo es una de las de mayor trascendencia de Puyango y concita el interés especialmente de los historiadores, en vista que se constituye en la población más antigua del cantón, según testimonios de quienes narran de la historia de Puyango, en la sesión ordinaria del Concejo Cantonal de Paltas del 7 de enero de
1911, se acordó y aprobó la parroquialización de Mercadillo.
La parroquia de Mercadillo se fundó, con el Señor de Girón una efigie del creador, traída por el azuayo Mariano Elizalde, desde Girón. Entonces eran dueños de la actual área urbana, Pedro Apolo, Juan Solórzano, Juan de la Cruz Sánchez, quienes donaron las tierras necesarias para el pueblo y la iglesia.
La parroquia Mercadillo se creó hace aproximadamente 120 años sus primeros habitantes fueron las familias de apellido San Martin, Chamba, Quezada, Saca; quienes dieron inicio a la colonización de los diferentes barrios, algunos de ellos vinieron de cantones aledaños como es Paltas, huyendo de la sequía que azoto a ese lugar en aquel entonces, la mayor parte de la población es de raza mestiza.
Mercadillo es conocida como la tierra de historia y tradición, ya que sus antepasados guardan aun vestigios de las primeras colonias que habitaron este lugar; la tribu Chitoque, quien aún guarda la riqueza de su historia en cada uno de sus barrios.
Antes de la colonia este sector se llamó Urash, palabra quechua que en castellano se traduce a mono. Una de las parroquias de mayor trascendencia de Puyango y que concita el interés especialmente de los historiadores es Mercadillo, en vista de que se constituye en la población más antigua del cantón, según testimonios de quienes narran la historia de Puyango, el 7 de enero de 1911, se acordó y aprobó el asunto de la parroquialización de Mercadillo, de lo cual se conserva hasta nuestros días, la parroquia se fundó con el Señor de Girón una efigie del creador, traída por el azuayo Mariano Elizalde, desde Girón. El pueblo de Mercadillo es construido por los sacrificados y heroicos hombres Urash apasionados por su pueblo.
